Ftakar f’Bernie Madoff

Kontenut

• Punti ewlenin
• Għaliex l-Investituri Emmnu l-Gideb ta ’Madoff

Punti ewlenin

• Bernard Madoff, l-orkestru tal-iskema Ponzi l-aktar għalja fl-istorja, miet fl-14 ta ’April.
• Hemm lezzjonijiet importanti li nistgħu nitgħallmu mill-istorja ta ’Madoff, inkluż il-fatt li aħna aktar vulnerabbli għall-iskemi Ponzi milli nistgħu naħsbu.
• In-nies huma suxxettibbli li jaqgħu għall-iskemi Ponzi minħabba li għandhom it-tendenza li jittraskuraw l-importanza tal-evidenza u jonqsu milli jagħrfu l-gideb.
• Kontabilist forensiku, Harry Markopolos, seta ’jara li t-talbiet ta’ Madoff ma kellhom l-ebda sens. Dan kellu jkun ovvju għal kull min jarah.

Fl-għodwa tal-14 ta ’April, Bernard L. Madoff, l-orkestru tal-iskema Ponzi l-iktar għalja fl-istorja, miet fl-età ta’ 82 sena wara li skonta 12-il sena mill-piena ta ’150 sena tiegħu fil-ħabs federali. Bħala l-akbar disgrazzja fl-istorja tal-investiment, huwa diffiċli li timmaġina li nxterdet xi dmugħ fost il-vittmi ta 'Madoff fl-aħbar tal-mewt tiegħu - Jien ċert li jixtiequ li qatt ma semgħu b'Bernard Madoff. Għalkemm il-biċċa l-kbira żgur li jippreferu jinsewh, hemm xi aspetti negattivi maġġuri għall-istorja ta 'Madoff li tgħib fl-istorja. L-iżvantaġġi huma li Madoff jibqa 'l-aqwa tfakkira li kulħadd jista' jiġi ingannat minn kontra u t-twemmin falz li l-iżvantaġġi jintroduċu lil ħaddieħor jista 'jippersisti minkejja kemm hemm evidenza biex tikkonferma dawk it-twemmin.

Tassew, hemm lezzjonijiet x’jżommu mill-istorja ta ’Madoff. Madoff kien ukoll l-aħjar tfakkira li kulħadd jista 'jmexxi skema ta' suċċess ta 'Ponzi. Tassew ma kienx il-wizardry u l-persważjoni li ppermettew lil Madoff iġib investituri - 'il fuq minn 4,800 minnhom li investew $ 18 miljun flimkien - biex jinvestu fil-hedge funds tiegħu. Għalkemm kien magħruf u rispettat ħafna f'Wall Street, ħafna mill-investituri qatt ma ltaqgħu ma 'Madoff, wisq inqas tkellmu miegħu. Sakemm tkun tista 'tippromwovi l-faċċata li taf dak li qed titkellem dwarha u tistieden lin-nies biex iżommu flushom "jaħdmu" għalihom, tista' tmexxi skema ta 'Ponzi ta' suċċess - li mhux se tkun diffiċli sakemm tkun tista 'tagħti investituri lura 10% tal-flus tagħhom, billi taparsi huwa l-profitt reali fuq l-investimenti tagħhom.

Dak li hu impressjonanti huwa li Madoff kien kapaċi jneħħi l-investituri u l-investigaturi tal-Kummissjoni tat-Titoli u l-Kambju tal-Istati Uniti (SEC) għal tant snin (mill-1991 sal-2008). L-iskema ta 'Madoff bdiet tiddeterjora fl-2008 ladarba l-investituri talbu total ta' $ 7 biljun lura fi qligħ meta kien fadallu biss $ 300 miljun fil-bank biex jagħtu lura. Xorta waħda, ma tieħu l-ħiliet ta 'influwenza fil-livell ta' saħħar biex tiġġenera spjegazzjonijiet bla sens għat-tkabbir tal-prestazzjoni u biex tipperswadi mases ta 'nies jagħtuk somom kbar ta' flus meta tkun tista 'turi - għallinqas temporanjament - li tista' tikkapitalizza fuq l-investimenti tagħhom.

Għaliex l-Investituri Emmnu l-Gideb ta ’Madoff

Riċerka psikoloġika soċjali dwar l-iskoperta ta 'barrin tissuġġerixxi li Madoff irnexxa primarjament minħabba l-mod kif in-nies għandhom it-tendenza li jirrispondu mentalment u emozzjonalment għal barrin u gideb, u jittraskura l-valur importanti ta' evidenza ġenwina. Kieku l-investituri biss ma kinux daqshekk bullible. In-nies huma bullible sal-punt li jonqsu milli jirrikonoxxu li xi ħaġa hija bullsh * t anke meta jkun hemm indikazzjonijiet preżenti li altrimenti jindikaw li huwa bullsh * t.

Waħda mir-raġunijiet li n-nies huma daqshekk bullible illum hija li l-pass tal-ħajja huwa aktar mgħaġġel milli qatt kien. Aħna m'għadniex pazjent għall-verità u skoperta validata kif xieraq. Irridu tweġibiet u soluzzjonijiet ta 'malajr għall-problemi issa. Żgur, il-veloċitajiet glaċjali ta 'investigazzjoni xjentifika u d-diliġenza dovuta huma' l bogħod sewwa mix-xewqat tagħna li jkollna jew inħossu sens suġġettiv ta 'għarfien. Iżda dan ma jfissirx li se nagħmlu tajjeb fil-modi ta 'ġudizzju razzjonali u teħid ta' deċiżjonijiet biex nemmnu f'nonsens li jiġri biss li jidher tajjeb.

L-iktar indikazzjoni dijanjostika għall-bullsh * t hija li meta verament tinvestiga talba, issib li verament m'hemmx raġunijiet tajbin biex temminha. L-aqwa nonsense li Madoff kien iqis il-kisbiet tal-hedge fund tiegħu kien li impjega "strateġija ta 'konverżjoni split-strike." Dan allegatament kien jinvolvi x-xiri ta 'taħlita ta' ishma tal-ishma blue-chip fi ħdan l-S & P 100 u 500 u mbagħad assigurathom b'opzjonijiet put li tawh id-dritt li jbigħ assi bi prezz speċifikat sa data speċifikata. B'dan il-mod, Madoff jista 'jaħbi l-marki tas-saqajn tan-'negozji tal-ishma' tiegħu. It-tip ta 'strateġija li allegatament użat Madoff kienet tħalli traċċa tal-karti enormi - imma meta ma jkun hemm l-ebda traċċa tal-karta għan-negozjar tal-ħażniet, verament m'hemm l-ebda evidenza għat-talbiet ta' skemi ta 'Ponzi. Agħar minn hekk, għalkemm Madoff kien viżibbli ħafna bħala sensar, huwa lanqas biss elenka l-hedge funds tiegħu imkien u lanqas ma għamel lilu nnifsu magħruf bħala l-maniġer. Ma kien hemm l-ebda evidenza għajr il-kelma ta 'Madoff. Kieku l-investituri marru tajjeb billi ftakru fil-leħja ta 'Hitchens: Dak li jista' jiġi affermat mingħajr evidenza jista 'wkoll jiġi miċħud mingħajr evidenza. Il-piż tal-prova għall-verità ta 'pretensjoni huwa ta' dak li jagħmilha. Jekk il-piż ma jintlaħaqx, it-talba mhix fondata, u l-avversarji tagħha m'għandhomx għalfejn jargumentaw aktar biex tiċħadha.

L-eżekuttiv tal-industrija tat-titoli u l-kontabilist forensiku, Harry Markopolos, ħa t-tkeċċija aktar 'il quddiem għax ma kien qed jixtri l-ebda pretensjoni ta' Madoff. Billi wettaq test sempliċi ta 'plawsibilità, Markopolos seta' jara li l-allegata strateġija ta 'Madoff ma kellhiex sens. Madoff irrapporta qligħ kostanti ta '1% fix-xahar, bi qligħ medju konsistenti ta' 12% fis-sena, irrispettivament minn kif l-indiċi S&P 100 u 500 jitilgħu 'l fuq jew' l isfel - il-ħin kollu, u stqarr li l-qligħ tiegħu kien immexxi mis-suq. Madankollu, huwa kważi impossibbli li jittieħdu deċiżjonijiet immexxija mis-suq, kollha fl-S & P 100 u 500s, meta l-prestazzjoni ta 'wieħed tikkorrispondi għal 6% biss tal-varjazzjonijiet tas-suq għal 18-il sena. Dan kellu jkun ovvjament sfaċċatament għal kull min jara l-indiċi u r-rapporti ta 'Madoff.

Markopolos irraġuna wkoll li wieħed jista 'realistikament jixtri biss $ 1 biljun ta' "put options" għal ħażniet ta 'blue-chip. Fi żminijiet varji, Madoff kien ikollu bżonn aktar minn $ 50 biljun minn dawn l-għażliet biex jipproteġi l-investimenti tiegħu - ferm iktar milli kien jeżisti fis-sistema. Għalkemm Markopolos wissa lis-SEC tliet darbiet differenti, ħadd ma kien jismagħha. Wara kollox, ħadd ma jrid verament jemmen li l-investimenti tagħhom huma marbuta fi skema Ponzi, u wisq inqas tħares lejn l-istatistiċi bażiċi, speċjalment meta jidhru li qed jagħmlu qligħ ta '12% fuq investimenti kull sena. Grazzi għal Madoff, aħna konxji ta 'ftit bnadar ħomor oħra ta' l-iskema Ponzi — ikunu jiswew li ma ninsewx.